وب سایت آموزش بورس

صف خرید و فروش در معاملات بازار سرمایه

 صف خرید و صف فروش یکی از شرایطی می باشد که اکثر سرمایه گذاران به محض ورود به بازار سرمایه با آن مواجه می باشند. در دو بخش قبل در خصوص  تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس تهران صحبت کردیم. یکی از نیازهای یک سرمایه گذار بعد از ورود به بازار سرمایه این است که به تابلو خوانی و بازار خوانی به اندازه کافی مسلط باشد تا بتواند اتفاقاتی را که در تابلو معاملاتی بورس مشاهده میکند، تجزیه و تحلیل کرده تا با استفاده از اطلاعات به دست آمده به خرید و فروش سهام بپردازد. در این بخش قصد داریم در مورد صف خرید و صف فروش در بورس تهران صحبت کنیم.

صف خرید:

یکی از اصطلاحات رایج در بازار سرمایه صف خرید می باشد. به طور کلی وقتی حجم تقاضا برای یک سهم در بورس بیشتر از حجم عرضه باشد برای سهم مورد نظر صف خرید تشکیل می شود. تشکیل صف خرید برای یک سهم نشان دهنده اقبال سرمایه گذاران به سهم است. صف خرید معمولا در بالاترین قیمت روزانه یعنی ۵%+ تشکیل می شود. البته برخی از نمادهایی که دارای بازارگردان می باشند صف خرید در محدوده +۱۰% تشکیل می شود که با توجه به نظر بازارگردان در خصوص مقدار دامنه نوسان  ممکن است حتی ۵ درصد هم باشد

برخی از دلایل تشکیل صف خرید:

• فعالیت های منجر به افزایش فروش و در نتیجه سودآوری شرکت 

• افزایش درآمدهای حاصل از سرمایه گذاری

• فعالیت سفته بازی در سهم و ……

شکل زیر نمایی از صف خرید شرکت را نشان میدهد.

 

 

شکل زیر نمایی از صف خرید سهم را نشان میدهد.

 

 

در شکل بالا ۵۱۰ سفارش با حجم تجمعی ۲۴ میلیون برگ سهم، در سقف قیمت یعنی ۲۱۶۷ ریال وارد سامانه معاملاتی شده است که نشان دهنده این است که برای سهم در بالاترین قیمت تقاضا ایجاد شده است.

زمانی که در صف خرید تقاضا برای خرید سهم وارد سیستم میشود چون قیمت ها برابر می باشد اولویت بعدی زمان می باشد یعنی در یک قیمت برابر شخصی که سفارش را زودتر وارد سامانه معاملاتی کرده است جلوتر از بقیه در خرید قرار میگیرد.

 

آیا در صف خرید و صف فروش سهم بخریم

یک اشتباه رایجی که در بین سرمایه گذاران وجود دارد این است که تا صف خرید سهمی را میبینند دوست دارند وارد صف شوند در صورتی که ممکن است اصلا خبری در سهم نباشد . سرمایه گذار در صف خرید سهم را میخرد و درست بعد از خرید سهم، قیمت سهم کاهش پیدا کرده و متضرر شود. این عادت هیجانی از دیرباز در بورس ایران وجود داشته و عموما هم به رفتار سرمایه گذاران بستگی دارد. به عنوان مثال سهمی با ارزش ذاتی بالا ولی در قیمت های پایین در حال معامله است. تا زمانی که سهم متعادل معامله می شود کسی سراغ سهم نمی اید و تمایل به خرید آن ندارد ولی درست زمانی که سهم صف خرید شود همه تمایل به خرید سهم پیدا میکنند. این نشان میدهد که سرمایه گذاران در بورس ایران پدیده صف نشینی را دوست دارند.

صف فروش

وقتی حجم عرضه یک سهم در بورس بیشتر از حجم تقاضا باشد برای سهم مذکور صف فروش تشکیل می شود. صف خرید معمولا در پایین ترین قیمت روزانه یعنی ۵%- تشکیل می شود و در نمادهایی که دارای بازارگردان می باشد صف فروش در -۱۰% قیمت روزانه تشکیل می شود.

 

برخی از دلایل تشکیل صف فروش:

۱-کاهش فروش شرکت و از طرفی کاهش سودآوری

۲-فعالیت سفته بازی در سهم

شکل زیر نمایی از صف فروش یک شرکت را نشان میدهد.

 

 

شکل زیر نمایی از صف فروش سهم را نشان میدهد.

 

در شکل بالا ۶۵ سفارش فروش با حجم تجمعی ۲.۵ میلیون برگ سهم، در کف قیمت یعنی ۴۲۴۹ ریال وارد سامانه معاملاتی شده است که نشان دهنده صف فروش سهم می باشد.

زمانی که در صف فروش، سفارش برای فروش سهم وارد سیستم میشود چون قیمت ها برابر است اولویت بعدی زمان می باشد یعنی در یک قیمت برابر، شخصی که سفارشش را زودتر وارد سامانه معاملاتی کرده است جلوتر از بقیه در صف فروش قرار میگیرد.

در خصوص صف خرید گفتیم که ممکن است فعالیت سفته بازی در سهم باعث افزایش قیمت سهم شود. در این حالت باید توجه کرد که بعد از رشد قیمت بی دلیل سهم و سپس خروج بازیگران اصلی، سهم مستعد صف فروش می شود و ممکن است کاهش قیمت زیادی داشته باشد.

یک اصطلاح رایج در بین سرمایه گذاران این است که باید سهم را در صف فروش خرید و در صف خرید فروخت. این جمله درست نیست چه بسا که ممکن است سرمایه گذاری سهم را در صف فروش بخرد و روزهای آینده هم صف فروش باقی بماند و سرمایه گذار متضرر شود. پس قاعده اصلی این است که اگر سهمی صف فروش باشد باید در یک موقعیت مناسب سهم را خرید که این موقعیت میتواند همگام با جمع شدن صف فروش در یک منطقه حمایتی خوب به لحاظ تکنیکالی باشد. اما در برخی از حالات در صف فروش هم میتوان سهم را خریداری کرد که برای خرید سهم در صف فروش بهتر است مقاله را مطالعه کنید.

در انتها باید گفت که صف خرید و صف فروش همیشگی نیست و با توجه به دلایلی ممکن است برای سهام شرکت ها تشکیل شود. از طرفی زمانی که سهمی دارای صف خرید و صف فروش می باشد بهتر است که از حجم نمایشی استفاده نکنیم چرا که در صورت انجام معامله آن حجم نمایش داده شده معامله شده و بقیه سفارش به انتهای صف منتقل می شود.

 

شاید علاقمند باشید این مقالات را هم مطالعه کنید

سرمایه گذراری در صندوق های قابل معامله در بورس با بازدهی ثابت

چرا در بورس سرمایه گذاری کنیم

وب سایت آموزش بورس

چگونه تابلو خوانی کنیم : ارزش معاملات و ارزش بازار

تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس از جمله نکته هایی می باشد که هر سرمایه گذاری باید در تحلیل های خود که شامل تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال می باشد از آن استفاده کند. یکی از نکته هایی که هر سرمایه گذاری باید در بررسی های روزانه مورد بررسی قرار دهد ارزش معاملات و بازار می باشد. در طول روز سهام یک شرکت در ساعت معاملات تعیین شده با قیمت و حجم های گوناگون مورد معامله قرار میگرد.  به عنوان مثال اگر شما ۲۰۰ سهم ۱۰۰۰ تومانی خریده باشید ارزش معامله شما ۲۰۰۰۰۰ تومان می شود. اگر شخص دیگری ۵۰۰۰ سهم را به قیمت ۱۰۵۰ تومان خریده باشد ارزش معامله اش در آن سهم ۵۲۵۰۰۰۰ هزار تومان می شود. اگر به همین ترتیب ارزش کلیه معاملاتی که در طول یک روز در یک سهم انجام میشود را جمع کنیم ارزش معامله آن سهم بدست می آید.

 

 

ارزش بازار:

زمانی که تعداد سهام کل شرکت را در قیمت روز سهم ضرب کنیم ارزش بازار کل آن سهم بدست می آید. به عنوان مثال در شکل زیر ارزش بازار شرکت نشان داده شده است.

به عنوان مثال در شکل زیر تعداد سهام شرکت ۵۴۰ میلیون برگ سهم است که اگر در قیمت آن ۵۳۶۴ ریال است ضرب کنیم ارزش بازار شرکت بدست می آید

 

 

چگونه از ارزش معاملات و بازار در تابلو خوانی و بازار خوانی استفاده کنیم

در بحث تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس به همین روش اگر ارزش معاملات کل سهام را به صورت روزانه جمع کنیم ارزش معاملات کل بازار به دست می اید که یکی از معیارهای ورود نقدینگی به بورس تهران می باشد. به طور کل اگر ارزش معاملات خالص روزانه بین ۵۰۰ تا ۶۰۰ میلیارد تومان باشد و این فرایند بین دو تا سه روز ادامه دار باشد و از طرفی سهام شرکت ها متعادل و یا رو به بالا معامله شوند میتوان گفت که نقدینگی وارد بازار شده است. البته باید در محاسبات مربوط به ارزش معاملات کل بازار، معاملات بلوکی را از ارزش کل معاملات روزانه کم کرد و در واقع ارزش معاملات خرد بازار را مبنا قرار داد. بنابراین در نظر گرفتن ارزش معاملات و بازار باید به عنوان یکی از معیارهای مورد بررسی هر سرمایه گذاری به صورت روزانه به حساب آید.

منبع: وب سایت رسمی مهدی افضلیان

وب سایت آموزش بورس

تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس : درک قیمت ها در بازار

تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس یکی از مباحث مهم و کلیدی در بازار سرمایه شناخت و درک انواع قیمت ها می باشد. به طور کلی دو نوع سرمایه گذار در بازار داریم. سرمایه گذاری که قیمت ها را در تابلوخوانی فقط مشاهده می کند و دیگر سرمایه گذاری است که قیمت ها را درک  میکند و توانایی تابلو خوانی و بازار خوانی دارد به همین جهت تفسیر دو سرمایه گذار از قیمت ها در بازار فرق دارد. در بخش زیر به معرفی انواع قیمت ها می پردازیم.

 

قیمت مجاز در تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس:

قیمت مجاز قیمتی می باشد که سهم می‌تواند روزانه در آن بازه نوسان داشته باشد. زمانی که دامنه نوسان ۵ درصدی را برای قیمت پایانی روز گذشته (قیمت دیروز) محاسبه کنیم؛ قیمت مجاز روز جاری بدست می آید. به عنوان مثال در شکل زیر قیمت دیروز شرکت لعاب ایران ۳۷۸۶ ریال می باشد که قیمت مجاز آن در محدوده ۳۵۹۷ تا ۳۹۷۵  تومان می باشد.

 

 

 

بازه روز و قیمت آخرین معامله در تابلو خوانی و بازار خوانی:

همانطور که در شکل مشاهده کنید بازه روز قیمتی می باشد که سهم در آن روز در آن محدوده معامله شده است. به عنوان مثال بازه روز در نماد لخزر در محدوده ۱۴۷۰۰ تا ۱۶۰۷۶ می باشد و بدین معنی است که کف قیمت لخزر در آن روز معاملاتی ۱۴۷۰۰ و سقف قیمت آن نیز ۱۶۰۷۶می باشد.

آخرین معامله ای که در نماد انجام شده است را در این بخش نشان میدهد. به عنوان مثال در نماد لخزر در شکل آخرین معامله در قیمت ۱۶۰۴۰ ریال انجام شده است که بر اساس توافق بین خریدار و فروشنده می باشد.

 

اولین معامله در تابلو سهم:

اولین معامله ای که در نماد در ابتدای روز معاملاتی انجام می شود. به عنوان مثال اولین معامله در نماد شلعاب در قیمت ۳۸۱۸ ریال انجام شده است که این می تواند راس ساعت ۹:۰۰ و یا هر ساعت دیگری باشد. 

به عنوان مثال در شکل زیر اولین معامله در قیمت ۱۵۵۰۰ انجام شده است

 منبع: وب سایت آموزش بورس مهدی افضلیان

وب سایت آموزش بورس

در بخش قبل در خصوص بخش اول تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس تهران صحبت کردیم. یکی از نیازهای یک سرمایه گذار بعد از ورود به بازار سرمایه این است که به تابلو خوانی و بازار خوانی به اندازه کافی مسلط باشد تا بتواند اتفاقاتی را که در تابلو معاملاتی بورس مشاهده میکند، تجزیه و تحلیل کرده تا با استفاده از اطلاعات به دست آمده به خرید و فروش سهام بپردازد. 

شناخت اصطلاحات رایجی که در حوزه بازار سرمایه وجود دارد یکی از نیازهای اساسی هر سرمایه گذاری برای ورود به  این بازار است و هر سرمایه گذاری در بدو ورود به بورس باید با این اصطلاحات آشنا شود. از طرفی یکی از سایت های پرکاربرد برای بررسی و خرید و فروش سهام، سایت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس www.tsetmc.com می باشد که اطلاعات جامعی از معاملات روزانه سهام در اختیار سرمایه گذار قرار می دهد و سرمایه گذار نیز بر اساس متغیرهای موجود در این سایت تصمیماتی را در خصوص خرید و یا فروش سهم اتخاذ میکند که همه این موارد مشمول تابلو خوانی و بازار خوانی می باشد. در این بخش قصد داریم ضمن صحبت در خصوص اصطلاحات رایج در بازار سرمایه بررسی کاملی نیز از این سایت به همراه تصاویر مربوطه داشته باشیم.

 

بازه روز در تابلوخوانی بازار بورس

حداقل و حداکثر قیمتی که سهم در طی یک روز معامله میشود را بازه روز سهم می‌گویند. به عنوان مثال در ساعت ۹:۰۵ دقیقه اولین معامله سهم در قیمت ۲۰۲ تومان انجام شده و بعد از آن با افزایش تقاضا همراه و قیمت تا محدوده ۲۱۰ تومان رشد می‌کند و تا پایان معاملات نیز در همین محدوده معامله می‌شود. پس بازه روز سهم [۲۰۲-۲۱۰] تومان است.

به عنوان مثال در شکل زیر بازه روز [۲۴۲۸-۲۳۴۳] ریال می باشد. یعنی پایین ترین قیمتی که سهم داشته در محدوده ۲۳۴۳ و بالا ترین قیمت روز نیز در محدوده ۲۴۲۸ ریال بوده است.

 

 

بررسی صفحه سفارشات در خرید و فروش سهام:

قبل از اینکه در خصوص اصطلاح صف خرید و صف فروش توضیح دهیم ابتدا بهتر است در خصوص صفحه سفارشات در خرید و فروش سهام صحبت کنیم

خرید و فروش اوراق بهادار در بورس بر اساس سازوکار حراج انجام می‌شود. در این حراج اولویت اول قیمت مناسب و اولویت دوم زمان است. برای درک بهتر مفهوم را در قالب یک مثال توضیح می‌دهیم.

 

 

 

در سطر اول و قسمت تقاضا، یک نفر درخواست خرید ۱۰۰۰۰ سهم را در ۱۶۴۵۰ ریال دارد و در سطر دوم نیز ۳ نفر درخواست خرید ۸۸۴۶ سهم در قیمت ۱۶۴۰۰ ریال و در سطر سوم ۱ نفر درخواست خرید ۳۵۰۰ سهم در قیمت ۱۶۳۵۰ ریال را دارد. اگر به قیمت های خرید توجه کنید می بینید که در هر مرحله قیمت کاهش پیدا کرده است . پس در قسمت تقاضا کسی که بالاترین قیمت را پیشنهاد بدهد سفارشش در ردیف اول قرار میگیرد. به این ترتیب درخواست های خرید از بالاترین قیمت به پایین ترین قیمت اولویت بندی میشود. حال اگر شخصی درخواست خرید در قیمت ۱۶۴۵۰ ریال را داشته باشدو همزمان هم شخص دیگری همین قیمت را پیشنهاد بدهد، سامانه معاملات به صورت خودکار اولویت خرید را به شخص اول می‌دهد و ابتدا خرید توسط شخص اول انجام می شود.

در نقطه مقابل و در قسمت عرضه، ۲ نفر درخواست فروش ۱۱۰۰۰ سهم را در قیمت ۱۶۵۰۰ ریال دارند و در سطر دوم سه نفر درخواست فروش ۹۰۰۰ سهم را با قیمت ۱۶۵۳۰ ریال و در سطر بعدی نیز یک نفر درخواست فروش ۵۰۰ سهم را با قیمت ۱۶۵۵۰ ریال دارد.

 

چه زمانی معامله انجام می شود

زمانی که قیمت پیشنهادی برای خرید سهم با قیمت پیشنهادی برای فروش سهم برابر باشد معامله انجام می شود. در این حالت سامانه معاملاتی به صورت خودکار خرید و فروش را در کسری از ثانیه انجام می‌دهد و بلافاصله سفارش های انجام شده از سامانه معاملاتی حذف می شوند.

حال سوال اینجاست زمانی که چند خریدار سفارش خود را در یک قیمت یکسان وارد سامانه معاملاتی کنند چه اتفاقی می افتد؟؟

در پاسخ به این سوال باید گفت در صورت برابر بودن قیمت ها در صفحه سفارشات، اولویت بعدی زمان است. به عنوان مثال اگر شخصی برای خرید سهم در ساعت ۱۰:۱۰ دقیقه ۱۰۰۰ سهم را با قیمت ۳۰۵ تومان و شخص دیگری درست در ساعت ۱۰:۱۱ دقیقه  ۲۰۰۰ سهم را با همین قیمت وارد سامانه معاملاتی کند در مرحله اول سفارش شخصی که زودتر یعنی در ساعت ۱۰:۱۰ دقیقه سفارش خود را وارد سامانه معاملاتی کرده انجام شده و سپس سفارش نفر دوم اجرا می شود.

وب سایت آموزش بورس مهدی افضلیان

وب سایت آموزش بورس

تابلو خوانی و بازار خوانی : اصطلاحات بازار سرمایه

یکی از نیازهای یک سرمایه گذار بعد از ورود به بازار سرمایه این است که به تابلو خوانی و بازار خوانی به اندازه کافی مسلط باشد تا بتواند اتفاقاتی را که در تابلو معاملاتی بورس مشاهده میکند، تجزیه و تحلیل کرده تا با استفاده از اطلاعات به دست آمده به خرید و فروش سهام بپردازد.

شناخت اصطلاحات رایجی که در حوزه بازار سرمایه وجود دارد یکی از نیازهای اساسی هر سرمایه گذاری برای ورود به  این بازار است و هر سرمایه گذاری در بدو ورود به بورس باید با این اصطلاحات آشنا شود. از طرفی یکی از سایت های پرکاربرد برای بررسی و خرید و فروش سهام، سایت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس www.tsetmc.com می باشد که اطلاعات جامعی از معاملات روزانه سهام در اختیار سرمایه گذار قرار می دهد و سرمایه گذار نیز بر اساس متغیرهای موجود در این سایت تصمیماتی را در خصوص خرید و یا فروش سهم اتخاذ میکند که همه این موارد مشمول تابلو خوانی و بازار خوانی می باشد. در این بخش قصد داریم ضمن صحبت در خصوص اصطلاحات رایج در بازار سرمایه بررسی کاملی نیز از این سایت به همراه تصاویر مربوطه داشته باشیم.

 

نماد معاملاتی در تابلو خوانی و بازار خوانی

یکی از موضوعات قابل توجه در تابلو خوانی و بازار خوانی این است که سرمایه گذار درک و شناخت کافی نسبت به شرکت های موجود در بورس اوراق بهادار داشته باشد. برای کلیه شرکت هایی که در بورس تهران معامله می شوند نماد خاصی طراحی شده است که از چند حرف تشکیل می شود. اولین حرف عموما نشان دهنده صنعتی است که شرکت در آن قالب فعالیت می کند. سایر حروف هم عموما خلاصه ای از نام شرکت است.

به عنوان مثال نماد شرکت پارس خودرو “خپارس” است که حرف اول “خ” نشان دهنده فعالیت شرکت در صنعت خودرویی و “پارس” هم نشان دهنده شرکت پارس خودرو است.

در نماد “شخارک” حرف “ش” بیان کننده این است که شرکت مذکور در صنعت شیمیایی فعالیت دارد و کلمه “خارک” هم مخفف پتروشیمی خارک است.

 

در صورتی که به جای سهم، حق تقدم آن معامله شود، در آخر نماد معمولا حرف “ح” که نشان دهنده حق تقدم آن سهم است، درج می­ شود. مانند غشهدح که معرف حق تقدم شرکت شهد ایران است. ( در خصوص حق تقدم و تعریف آن در بخش افزایش سرمایه ها به صورت کامل توضیح داده می شود). به عنوان مثال در شکل زیر نماد غشهدح که نشان دهنده حق تقدم شرکت شهد ایران می باشد نشان داده شده است.

 

 

دامنه نوسان قیمت

به منظور جلوگیری از نوسانات بی رویه قیمت در بورس، تی تحت عنوان ت محدود کردن دامنه نوسان اتخاذ شده است. در حال حاضر بر اساس این ت در هر روز معاملاتی، قیمت سهم شرکت­های بورسی و فرابورسی می­تواند حداکثر به نسبت قیمت پایانی روز قبل ۵% اضافه و یا ۵% کم شود .

به عنوان مثال اگر قیمت سهمی ۲۰۰ تومان باشد حداکثر قیمت آن روز میتواند ۲۱۰ تومان و حداقل قیمت آن میتواند ۱۹۰ تومان باشد.

 

نکته های تابلو خوانی و بازار خوانی

برای شرکت هایی که دارای بازارگردانی می باشند دامنه نوسان [۱۰+،۱۰-] درصدی در نظر گرفته می شود. به عنوان مثال اگر قیمت سهمی ۳۰۰ تومان باشد دامنه نوسان آن در بازه [۳۳۰-۲۷۰] می باشد. از طرفی شرکت هایی که در بازار پایه ( الف و ب ) معامله می شوند دارای دامنه نوسان [۱۰+،۱۰-] می باشند و شرکت هایی که در بازار پایه ج معاملاه می شوند دامنه نوسان آنها بین ۱ تا ۹۹۹۹۹۹ می باشد

برای حق تقدم شرکت های بورسی نیز دامنه نوسان حداکثر [۱۰+،۱۰-] درصد و برای شرکت های فرابورسی دامنه نوسان  (+۵%،-۵%)در نظر گرفته می شود. 

 

قیمت مجاز:

در سایت مدیریت فناوری بورس تهران مقدار نوسانی که سهم میتواند در یک روز داشته باشد تحت عنوان قیمت مجاز آورده شده است. به عنوان مثال قیمت مجاز سهم در شکل زیر در محدوده [۲۹۳۲-۲۶۵۴] می باشد. به عنوان مثال در شکل زیر قیمت سهم در آن روز کاری از ۲۶۵۴ ریال نمبتواند کمتر و از ۲۹۳۲ ریال هم نمیتواند بیشتر شود.

 

 

در کل دامنه نوسان  از نوسان شدید قیمت ها و تلاطم بازار جلوگیری میکند و این تلاطم زمانی بیشتر میشود که کل بازار تحت تاثیر یک جو روانی قرار گیرد. در کل دامنه نوسان به عنوان یک حاشیه امن برای کاهش بیش از حد قیمت سهام می باشد.

آیا دامنه نوسان همیشه ۵% است و یا تغییر می‌کند؟؟

شرکت هایی که نماد آنها به هر دلیلی متوقف شده است پس از بازگشایی مشمول دامنه نوسان نمی‌شوند. زیرا اطلاعات با اهمیتی که شرکت به به آن دلیل متوقف شده است ممکن است تاثیر بیشتری نسبت به دامنه نوسان تعیین شده بر قیمت سهم داشته باشد. ( در خصوص توقف و بازگشایی نمادها در قسمت های بعدی صحبت می شود)

 

 شاید علاقمند باشید این مقالات را هم مطالعه کنید

تابلو خوانی و برخی تکنیک های معاملاتی در بازار

چگونه سفته بازارن با ایجاد ترس، سهم جمع میکنند.

 

وب سایت آموزش بورس

تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس تهران : چه زمانی معامله کنیم

یکی از مواردی که سرمایه گذار باید در هنگام ورود به معامله یاد بگیرد آموزش تابلو خوانی و بازار خوانی می باشد. سرمایه گذار بعد از ورود به بازار سرمایه نمی تواند در هر روز و یا هر زمانی معامله کند؛ بلکه معاملات در بازار سرمایه دارای شرایطی می باشد که در این نوشتار قصد داریم در مورد آن صحبت کنیم.

روزهای معاملاتی:

معاملات اوراق بهادار در بورس تهران از شنبه تا چهارشنبه هر هفته به جز روزهای تعطیل رسمی، از ساعت ۹:۰۰ تا ۱۲:۳۰ و در یک جلسه معاملاتی انجام می­شود.

ساعت معاملاتی:

دوره پیش گشایش: ساعت ۸:۳۰-۹:۰۰

دوره پیش گشایش بازار از ساعت ۸:۳۰ دقیقه شروع و در ساعت ۹:۰۰ به اتمام میرسد. سرمایه گذاران در این مرحله می توانند درخواست های خرید و یا فروش خود را وارد سامانه معاملاتی کنند و در هر مرحله هم حجم و هم قیمت را تغییر دهند. در این مرحله معامله ای انجام نمی شود. زمانی که قصد خرید سهمی را داشته باشد و سهم هم صف خرید باشد، برای روز معاملاتی بعد سرمایه گذار باید ساعت ۸:۳۰ دقیقه سفارش خود را وارد سیستم کند.

مرحله گشایش: ساعت ۹:۰۰

گشایش بازار در ساعت ۹ شروع می شود

مرحله حراج پیوسته: ۹:۰۰-۱۲:۳۰

بازار در ساعت ۹:۰۰ شروع می شود و در ساعت ۱۲:۳۰ به پایان میرسد.

 

تسویه معاملات:

تصور کنید که  مقداری پول وارد بازار سرمایه کرده اید و با این پول در بازار خرید و فروش انجام داده اید.بعد از مدتی به بخشی از این پول نیاز پیدا میکنید و قصد دارید از حساب خود خارج کنید. در سامانه معاملاتی خود، درخواست پرداخت وجه را میزنید و مقدار پول مورد نیاز خود را ثبت میکنید. به محض ثبت درخواست، ۲ روز بعد پول به حساب بانکی که در هنگام دریافت کد معاملاتی معرفی کرده اید، واریز می شود. در واقع زمان تسویه معاملات T+2 می باشد.

نکته: اگر پولی که قصد دریافت آن را دارید تو حسابتون وجود داره و دقیقا بعد از فروش سهام بدست نیومده باشه، بعد از درخواست پرداخت وجه، پول یک روز کاری بعد به حسابتان واریز میشود. در واقع زمان تسویه معاملات در این حالت T+1 می باشد.

مثال:

اگر شما شنبه سهمی به ارزش یک میلیون تومان را فروخته وقصد دریافت بخشی از این پول را داشته باشید بعد از درخواست پرداخت وجه، پول شما حداکثر تا پایان وقت اداری روز سه شنبه به حساب بانکی که در هنگام دریافت کد معاملاتی معرفی کرده اید، واریز میشود. اما اگر در حساب معاملاتی خود پول داشته باشید و این پول دقیقا بعد از فروش سهام بدست نیامده باشد، بعد از درخواست پرداخت وجه ، پول یک روز کاری بعد به حسابتان واریز میشود.

یک سوالی که در بیشتر کلاس های آموزش تابلو خوانی و بازار خوانی بورس پرسیده می شود این است که آیا نیاز است هر بار با فروش سهام، پول را از حساب معاملاتی خود خارج کنیم؟؟ در پاسخ به این سوال باید گفت که بهتر است حتی الامکان پولی که با آن قصد خرید و فروش در بازار سرمایه را دارید در حساب معاملاتیتان موجود باشد و تنها آن بخش از پول را که در صورت امکان به آن نیاز دارید از حساب معاملاتی خود خارج کنید.

منبع: وب سایت آموزش بورس مهدی افضلیان

وب سایت آموزش بورس

چه صندوق سرمایه گذاری مشترک را انتخاب کنیم

انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری مشترک که دارای بازدهی مناسبی باشد برای همه سرمایه گذراران از اهمیت فراوان برخوردار است. در بخش قبل گفتیم که صندوق سرمایه گذاری مشترک از مدیران و کارشناسان خبره استفاده می‌کنند اما با این وجود می‌بینیم که همه صندوقها دارای عملکرد یکسانی نیستند و برخی از صندوق‌ها دارای بازدهی بهتری نسبت به دیگر صندوق ها می باشند. در بخش زیر معیار های انتخاب یک صندوق مناسب را بررسی می‌کنیم.

معیارهای انتخاب صندوق سرمایه گذاری مشترک

۱- عملکرد صندوق

برای ارزیابی صندوق ها بهترین کار بررسی بازدهی یک ساله آن است تا به این نتیجه رسید که بازدهی کدام صندوق مناسب تر است. به عنوان مثال در بازه یک ساله یک صندوق بازدهی ۴۰ درصد داشته و صندوق دیگر نیز بازدهی ۶۰ درصد. پس نتیجه این است که صندوق با بازدهی ۶۰ درصد، دارای عملکرد بهتری بوده است. البته برای ارزیابی صندوق ها میتوان بازه های ۱ و ۳ ماهه را نیز مورد بررسی قرار داد ولی از آنجا که این بازه‌های زمانی اثرات کوتاه مدت دارد نمی‌توان زیاد به آن بسنده کرد. یکی از معیارهای انتخاب صندوق رشد معقول و منطقی آن می باشد. صندوق های که با التهاب بازار دچار نوسان شدید می شوند دارای ریسک بالاتری می باشند که سرمایه گذاران حتما باید این موضوع را مورد توجه قرار دهند.

۲-توجه به سبد سرمایه گذاری صندوق

یک صندوق سرمایه گذاری مشترک در سبد خود میتواند دارای سهام، اوراق مشارکت، وجه نقد و … باشد. اگر بازار در شرایط رونق قرار داشته باشد و کسی قصد سرمایه گذاری کوتاه مدت را داشته باشد بهتر است در صندوق هایی سرمایه گذاری کند که سهام بیشتری در پرتفو در اختیار دارد چون با افزایش قیمت سهام صندوق هایی که سهام بیشتری در اختیار دارند رشد بهتری دارند و صندوق هایی که وجه نقد و یا اوراق مشارکت بیشتری دارند، رشد ارزش ندارند و گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری نیستند. اما برعکس در شرایط رکودی بازار صندوق‌هایی که اوراق مشارکت بیشتری در سبد سرمایه گذاری دارند می‌تواند گزینه بهتری برای سرمایه گذاری باشد. دو مورد گفته شده از گزینه های مهمی هستند که سرمایه‌گذاران در انتخاب صندوق باید به آن توجه کافی داشته باشند.

 

 

فرایند سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مشترک

بعد از توضیحات در خصوص صندوق های سرمایه گذاری مشترک، سوال بعدی این است که صندوق های سرمایه گذاری مشترک را چگونه خریداری کنیم

فرایند صدور (خرید ) صندوق های سرمایه گذاری شامل موارد زیر می باشد.

۱- مراجعه به دفاتر یکی از شرکت های کارگزاری دارای صندوق های سرمایه گذاری مشترک و دریافت فرم درخواست صدور واحد سرمایه گذاری

۲- تکمیل فرم های مربوطه به صندوق و واریز وجه به حساب صندوق. به عنوان مثال قیمت هر واحد صندوق x در بازار ، ۱۵۰ هزار تومان می باشد و شخص خواهان خرید ۱۰ واحد ضندوق است. این شخص باید مبلغ ۱۵۰۰۰۰۰ تومان به علاوه اندکی کارمزد که تعیین شده است به حساب صندوق واریز کند. کارمزدهای صندوق به دو بخش ثابت و متغیر تقسیم می شود. کارمزد ثابت برای صدور واحد سرمایه گذاری فارغ از هر تعداد، دو هزار تومان می باشد. کارمزد متغیر هم متناسب با تعداد واحدهای درخواستی تعیین میگردد.

۳- ارائه فرم تکمیل شده به همراه فیش واریزی و مدارک هویتی به صندوق و دریافت رسید

۴- صدور واحدهای سرمایه گذاری توسط صندوق و ارائه اعلامیه صدور و گواهی سرمایه گذاری به متقاضی

 

فرایند ابطال (فروش ) صندوق های سرمایه گذاری شامل موارد زیر می باشد.

۱- مراجعه سرمایه گذار به شعب صندوق سرمایه گذاری و دریافت فرم ابطال واحد سرمایه گذاری

۲- تکمیل فرم مربوطه، ارائه اصل گواهی سرمایه گذاریبه همراه مدارک هویتی به صندوق و دریافت رسید از صندوق

۳- ابطال واحد سرمایه گذاری توسط صندوق و واریز وجوه مربوطه پس از کسر کارمزد ابطال به حساب سرمایه گذار

۴- صدور اعلامیه ابطال توسط صندوق و تحویل آن به سرمایه گذار

 

 

صندوق های سرمایه گذاری به دلیل نقش مهمی که در جلب مشارکت افراد تازه وارد و اصطلاحا غیر حرفه ای به بورس دارند نه تنها در بازار سرمایه ایران بلکه در همه کشورها به صورت گسترده فعالیت دارند. در حال حاضر از هر ۳ شهروند آمریکایی یک نفر در این صندوق ها سرمایه گذاری کرده است و حدود ۴۷ درصد دارایی های خانوارهای آمریکایی به واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها اختصاص دارد اما در ایران به دلیل عدم شناخت عموم افراد از وجود این صندوق ها در بازار، درصد بسیاری کمی از افراد در این صندوق ها مشارکت دارند.

در کل صندوق های سرمایه گذاری مشترک می تواند نیاز هر دسته از افراد کشور را پوشش دهد به عنوان مثال افرادی که قصد سرمایه گذاری پر ریسک دارند میتوانند در صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سهام و آنها که قصد سرمایه گذاری با یک ریسک متعادل را دارند در صندوق مختلط و آنهایی که قصد سرمایه گذاری با بازدهی ثابت را دارند بهتر است که در صندوق های با درآمد ثابت سرمایه گذاری کنند.

منبع : وب سایت آموزشی بازار سرمایه

وب سایت آموزش بورس

صندوق سرمایه گذاری مشترک به سه دسته صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه گذاری در سهام و صندوق سرمایه گذاری مختلط تقسیم بندی می شود. ماهیت هر یک از این صندوق ها متفاوت می باشد و به همین دلیل سرمایه گذار باید با توجه به میزان ریسک و انتظار بازدهی خود یکی از صندوق سرمایه گذاری مشترک را انتخاب کند. یعنی اگر سرمایه گذاری تمایل به رییک داشته باشد میتواند در صندوق سهامی و اگر تمایل به ریسک کمتر داشته باشد در صندوق مهتلط و اگر سرمایه گذاری ریسک گریز باشد بهتر است در صندوق با درامد ثابت سرمایه گذاری کند و ماهانه بازدهی ثابتی را کسب کند. البته برای افرادی که تمایل به سرمایه گذاری در صندوق های درآمد ثابت دارند پیشنهاد میکنم که در صندوق قابل معامله در بورس که بازدهی ثابتی دارند سرمایه گذاری کنند که در مقاله ای جداگانه در خصوص این صندوق توضیحاتی داده شده که از طریق لینک صندوق قابل معامله در بورس قادر به مطالعه آن می باشید.

 

انواع صندوق سرمایه گذاری مشترک در بورس : کدام صندوق را برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم

۱- بهترین صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت

نوعی از صندوق سرمایه گذاری مشترک می باشد که حداقل بازده تضمین شده ( که تقریبا برابر با نرخ سود بانکی باشد ) را نصیب سرمایه گذاران می‌کند بنابراین کسانی که واحدهای این صندوق ها را خریداری می‌کنند تمایل به پذیرش ریسک بالایی ندارند. مدیران این صندوق ها برای تضمین این بازدهی منابع صندوق را به خرید اوراق بهادار کم ریسک مانند اوراق مشارکت و اوراق اجاره و …. صرف می کنند. این صندوق ها معموما دارای ضامن نقدشوندگی هستند و سرمایه گذاری در این صندوق ها ریسکی را متوجه سرمایه گذار نمی‌کند و عموما افرادی که به دنبال سرمایه گذاری کم ریسک هستند می‌توانند این صندوق ها را انتخاب کنند و بازدهی ثابتی داشته باشند. در متن بالا گفتیم که به جای انتخاب صندوق های با درآمد ثابت، بهتر است که سرمایه گذار در اوراق دیگری که به همین منظور در بازار سرمایه وجود دارد و جز صندوق های قابل معامله می باشد مانند امین یکم، پارند و سرمایه گذاری کند.

 

 

چگونه در صندوق سرمایه گذاری در سهام سرمایه گذاری کنیم 

نوع دیگری از صندوق های سرمایه گذاری مشترک که دارای ریسک بالاتری می باشد صندوق های در سهام می باشند. عمده سرمایه گذاری این صندوق ها در سهام می باشد و به همین دلیل دارای ریسک می باشد و ریسک آن به مراتب از صندوق های با درآمد ثابت بالاتر است و برای کسانی که اهل ریسک هستند ولی بنا به دلایلی مانند نداشتن فرصت در یادگیری تحلیل و … امکان خرید و فروش مستقیم در بازار سرمایه را ندارند بسیار مناسب است. این صندوق ها طبق مصوباتی که برایشان تعیین می‌شود مجاز به داشتن   حداقل ٩٠ درصد از سهام و ١٠ درصدی از اوراق مشارکت و سپرده می باشد.

مبلغ پایه هر واحد سرمایه گذاری صندوق در ابتدا تاسیس  ۱۰۰ هزار تومان است که هرچقدر عملکرد صندوق بهتر و سوآوری آن بیشتر باشد ارزش صندوق ها به مرور افزایش پیدا کرده و برعکس اگر عملکرد صندوق ها ضعیف باشد ارزش سرمایه گذاری صندوق کاهش پیدا می‌کند. پس برای ارزیابی صندوق ها با توجه به قیمت آن سرمایه گذار باید زمان تاسیس صندوق را نیز در نظر بگیرد. به عنوان مثال اگر قیمت هر واحد صندوقی ۲۵۰ هزار تومان باشد و حدود ۲ سال از فعالیت صندوق می‌گذرد، به این نتیجه می‌توان رسید که بازدهی صندوق در طول دو سال گذشته ۱۵۰% بوده است. قیمت صندوق هاس سرمایه گذاری مشترک بر اساس Nav یا خالص ارزش دارایی های آن تعیین می شود. یعنی ممکن است صندوقی قیمت آن ۴ میلیون تومان باشد و قیمت صندوق دیگر ١۴٠٠٠٠ تومان؛ پس قیمت صندوقی که کمتر است به معنی ارزش کمتر آن نمی باشد بلکه قیمت صندوق بر اساس ارزش دارایی های ان و سرمایه و تعداد واحد های سرمایه گذاری آن تعیین می شود. 

مدیران صندوق سرمایه گذاری در سهام منابع مالی این صندوق ها را به خرید سهام اختصاص می‌دهند. بازده صندوق های سهام مستقیما به بازدهی بازار ارتباط دارد. بنابراین هر چقدر وضعیت بازار سرمایه مناسب و رو به بالا باشد، وضعیت سودآوری این صندوق ها هم مناسب تر است. به عنوان مثال فرض کنید که دارایی صندوقی فولاد مبارکه و سهام فملی و … باشد. زمانی که قبمت سهام این شرکت ها افزایش می یابد به تبع آن قیمت صندوق نیز افزایش می یابد و بالعکس زمانی که قبمت سهام این شرکت ها کاهش می یابد ارزش هر واحد سرمایه گذاری صندوق نیز کاهش می یابد؛ بنابراین سرمایه گذار با سرمایه گذاری در این صندوق ها نباید انتظار بازدهی ثابتی ( مانند سرمایه گذاری در بانک ) را داشته باشد. البته این نکته را باید یاداور شد که انتخاب سهام مناسب و پیشرو بازار می‌تواند در افزایش سودآوری صندوق موثر باشد که این هم نیازمند تخصص مدیریت صندوق در انتخاب سهام مناسب و پیشتاز بازار است.

۳- صندوق سرمایه گذاری مختلط:

یکی دیگر از انواع صندوق سرمایه گذاری مسترک، صندوق سرمایه گذاری مختلط می باشد. صندوق سرمایه گذاری مختلط نوع دیگری از صندوق سرمایه گذاری مشترک می باشد که منابع اش را به سرمایه گذاری در سهام و یا اوراق بهادار با درآمد ثابت و اوراق مشارکت اختصاص می دهند. صندوق های سرمایه گذاری مختلط ترکیبی از سهام و اوراق با درآمد ثابت می باشد. میزان ریسک این صندوقها در مقایسه با صندوق های در سهام کمتر می باشد چرا که برخی از منابع صندوق صرف خرید اوراق با درآمد ثابت و یا سرمایه گذاری  در بانک و یا دیگر اوراق با بازدهی ثابت می شود.

با توجه به موارد گفته شده سرمایه گذار باید با توجه به انتظارات خود از بازدهی و میزان ریسکی که می‌تواند متحمل شود یکی از صندوق سرمایه گذاری مشترک را انتخاب کند. بالطبع برای سرمایه گذارانی که به دنبال بازدهی ثابتی هستند صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت و برای سرمایه گذارانی که به دنبال ریسک و بازدهی بالا می باشد انتخاب صندوق سرمایه گذارای در سهام اولویت دارد.

 

پیشنهاد می‌کنم این مقالات را هم بخوانید:

چگونه در بورس سکه و طلا خرید و فروش کنیم

چگونه در اوراق با بازدهی ثابت سرمایه گذاری کنیم

وب سایت آموزش بورس

در خصوص خرید صندوق های سرمایه گذاری مشترک گفتیم که بعد از دریافت کد معاملاتی در بورس سرمایه گذار باید رفته رفته دانش و تجربه لازم را برای خرید و فروش موفق در بازار کسب کند. در این میان برخی از افراد هستند که ریسک پذیری لازم برای ورود به بازار سرمایه را دارند اما فرصت لازم برای تحلیل در بازار برای خرید و فروش را ندارند. برای این دسته از افراد یک راهکار مطمئن و مناسب وجود دارد و آن هم صندوق های سرمایه گذاری مشترک می باشد که جز سرمایه گذاری غیر مستقیم به حساب می آید.

در این روش سرمایه گذار به روش مستقیم اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار در بورس نمیکند بلکه پولش را در اختیار صندوق سرمایه گذاری مشترک قرار می‌دهد تا متخصصان صندوق به نیابت از شخص اقدام به خرید و فروش کنند. برای این کار کافی است سرمایه گذار به یکی از شرکت های کارگزاری و یا شرکت هایی که مجوز این صندوق ها را دریافت کردند مراجعه کند و سهام صندوق را که واحد سرمایه گذاری نام دارد خریداری کند. افرادی که واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها را خریداری می‌کنند مثل سهامداران شرکت ها، به نسبت سرمایه خودشان مالک دارایی های صندوق هستند بنابراین هرچه عملکرد صندوق بهتر باشد ارزش واحدهای سرمایه گذاری بیشتر و سود بیشتری نصیب سرمایه گذاران صندوق ها می‌شود. این صندوق ها توسط افراد متخصص مدیریت می شود. بنابراین احتمال موفقیت سرمایه گذاران از طریق این صندوق ها در مقایسه با سرمایه گذاری مستقیم برای افراد غیر حرفه ای بیشتر است.

مزایای استفاده از صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست

۱- استفاده از خدمات کارشناسان

یکی از مزایای خرید صندوق سرمایه گذاری مشترک استفاده از کارشناسان خبره بازار می باشد که با تحلیل و درک درست بازار، سهام شرکت های با شرایط مناسب را میخرند و با خرید این شرکت ها، ریسک صندوق ها را به میزان زیادی کاهش می‌دهند. پس این مزیت برای سرمایه گذاران وجود دارد که با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک از تخصص کارشناسان خوب بازار سهام استفاده کرده و ریسک سرمایه گذاری خود را به میزان زیادی کاهش دهند.

 

۲- تنوع بخشی به سرمایه گذاری و کاهش ریسک

کسانی که واحدهای صندوق سرمایه گذاری مشترک را خریداری می‌کنند در واقع مالک سبد متنوعی از سهام و اوراق مشارکت و سپرده های بانکی شده اند و به این ترتیب ریسک سرمایه گذاری خود را به میزان زیادی کاهش میدهند.

 

۳- قابلیت نقدشوندگی بالا

یکی از مزایای صندوق سرمایه گذاری مشترک قابلیت نقدشوندگی بالای آن می باشد. کسانی که قصد فروش واحد های سرمایه گذاری خود را دارند به راحتی می‌توانند با مراجعه به دفاتر صندوق ها، درخواست ابطال تمام و یا بخشی از واحد های سرمایه گذاری خود را داده و در مدت ۷ روز کاری پول خود را دریافت کنند. حال سوالی که برای سرمایه گذاران ایجاد می شود این است که آیا ممکن است امکان پرداخت اصل پولشان در هنگام فروش وجود نداشته باشد یا خیر؟ در پاسخ به این سوال باید گفت که بیشتر صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارای ضامن نقد شوندگی می باشد و مشکلی از بابت فروش و دریافت وجه صندوق وجود ندارد.

 

۴- صرفه جویی در مقیاس و کاهش هزینه معاملات

هر سرمایه گذاری برای خرید و فروش در بازار سرمایه باید درصدی را به عنوان کارمزد در خرید و فروش پرداخت نماید. از آنجایی که هزینه انجام معاملات در صندوق سرمایه گذاری مشترک بین همه دارندگان واحدهای صندوق تقسیم می شود، سهم هریک از سرمایه گذاران از این هزینه ها کاهش می یابد و به همین جهت سرمایه گذاران در صندوق های سرمایه گذاری مشترک هزینه ای از بابت صندوق ها پرداخت نخواهند کرد.

 

۵- امکان انتخاب آسان

از دیگر مزایای خرید صندوق سرمایه گذاری مشترک امکان انتخاب راحت تر آن نسبت به خرید سهام می باشد. در حال حاضر تعداد صندوق سرمایه گذاری مشترک رو به افزایش می باشد و هر سرمایه گذاری می تواند با توجه به شرایط ریسک پذیری و ریسک گریزی خود، صندوقی را انتخاب کند. البته در خصوص معیارهای ارزیابی صندوق در قسمت های بعد توضیحاتی ارائه شده است.

 

صندوق سرمایه گذاری مشترک را چگونه انتخاب کنیم
برای بررسی صندوق سرمایه گذاری مشترک و مقایسه آنها با یکدیگر و از طرفی مشاهده قیمت روز صندوق ها وارد سایتWWW.FIPIRAN.COM شده و بر روی گزینه صندوق‌ها کلیک کرده و گزینه مقایسه صندوق‌ها را انتخاب می کنیم با سه گزینه صندوق‌های در سهام، درآمد ثابت و مختلط رو به رو می‌شویم که در ادامه در خصوص هر یک توضیحاتی داده می شود.

 

 

 

چگونه صندوق سرمایه گذاری مشترک را مقایسه و انتخاب کنیم

برای ارزیابی و مقایسه در خرید صندوق های سرمایه گذاری مشترک بهتر است عملکرد ۶ ماهه و یک ساله صندوق‌های سرمایه گذاری را بررسی کنید چرا که هر چقدر زمان مد نظر بیشتر باشد نشان می‌دهد که بازدهی آن صندوق سرمایه گذاری اعتبار بیشتری دارد و بیشتر می توان به آن درصد بازدهی آن اعتماد کرد. البته برخی در ارزیابی این صندوق ها، بازدهی ماهانه را در نظر میگیرند که به نظر کار اشتباهی است چرا که ممکن است یک صندوق در یک ماه خاص بازدهی بالایی داشته باشد ولی در بقیه ماه ها عملکرد خوبی نداشته باشد و همین موضوع باعث شود که سرمایه گذار دچار اشتباه شده و صندوق با بازدهی ماهانه بالاتر را انتخاب کند. به همین دلیل بهتر است برای خرید صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازه های زمانی ۶ ماهه و ۱ ساله را بررسی کرده و سپس در خصوص خرید این صندوق ها برنامه ریزی کرد.

 

بهترین صندوق سرمایه گذاری مشترک کدام است

در خصوص خرید بهترین صندوق سرمایه گذاری مشترک یکی از مهم ترین عواملی که باید مورد توجه قرار داد عمر صندوق و میزان بازهی آن از ابتدای فعالیت می باشد. فرض کنیدعمر صندوق ٧٣٠ روز باشد و بازدهی صندوق از ابتدای فعالیت ١٧٠ درصد باشد؛ این نشان می دهد که این صندوق سالانه بازدهی تقریبا ٨۵ درصدی داشته است و در مقایسه با سرمایه گذاری در بانک بازدهی بسیار خوبی داشته است. از دیگر عوامل مهم در اینکه کدام صندوق سرمایه گذاری را برای خرید انتخاب کنیم؛ بازده صندوق در بازه زمانی ۶ ماهه و یک ساله می باشد. بسیاری از افراد برای خرید و انتخاب صندوق ها بازه زمانی یک ماهه را نگاه میکنند و زمانی که میبینند بازده صندوق در بازه یک ماهه بالا بوده، شروع به خرید صندوق میکنند در صورتی که این کار اشتباه می باشد. یعنی ممکن است صندوق در آن ماه خاص بازده خوبی داشته ولی در ماه های قبل تر از آن بازدهی خوبی نداشته است و این نشان میدهد که بازدهی صندوق دارای نوسان است و نمیتوان به آن اعتماد کرد. به همین دلیل بهتر است بازدهی صندوق را در بازه زمانی ۶ ماهه و یک ساله مورد بررسی قرار داد.

پیشنهاد می شود این مقالات را هم مطالعه کنید

صندوق های قابل معامله بر بورس : صندوقی با بازدهی مناسب 

آیا فرد مناسبی برای سرمایه گذاری در بورس هستید

وب سایت آموزش بورس

روش های سرمایه گذاری اشخاص در بازار سرمایه:

سرمایه گذاری در بورس بکی از روش های سرمایه گذاری است که سرمایه گذاران قادرند حتی با پس انداز اندک خود یک کسب و کار مناسب را شروع کرده و از مزایای آن بهره مند شوند. سرمایه گذاری در بورس دارای مزایایی می باشد که آن را به یکی از بازارهای مناسب برای سرمایه گذاری تبدیل کرده است و افراد زیادی در حال ورود به این بازار می باشند.

به طور کلی روش های سرمایه گذاری در بورس به دو دسته سرمایه گذاری مستقیم و سرمایه گذاری غیر مستقیم تقسیم می شود.

۱. سرمایه گذاری مستقیم

۲. سرمایه گذاری غیرمستقیم

 

سرمایه گذاری مستقیم:

در این روش شخص بعد از دریافت کد معاملاتی می تواند به روش های مختلفی در بازار خرید و فروش کند که به سه دسته حضوری و برخط و اینترنتی تقسیم می شود.

 

روش حضوری :

حال به بررسی سرمایه گذاری در بورس به صورت حضوری می پردازیم. در این روش کافیست سرمایه گذار به صورت حضوری به کارگزاریمراجعه کرده و فرم درخواست خرید و یا فروش اوراق بهادار را تکمیل کند. در این فرم بعد از پر کردن اطلاعات شخصی، نوع سهمی که شخص خواهان خرید آن است، تعداد سهام، مبلغ سرمایه گذار، حداکثر قیمیت سهم برای خرید و در نهایت تاریخ اعتبار درخواست را تکمیل میکند و سپس معامله گر کارگزاری اقدام به خرید و فروش سهم برای سرمایه گذار میکند.

معاملات برخط ( آنلاین):

روش دیگر سرمایه گذاری در بورس خرید و فروش آنلاین می باشد. با گسترش حوزه فناوری اطلاعات امروزه سرمایه گذاران بدون مراجعه به کارگزاری قادر به خرید و فروش سهام در منزل و محل کار خود می باشند . جذابیت این روش به حدی می باشد که بعد از چند سال از راه اندازی این سامانه در بورس ایران، در حال حاضر تعداد زیادی از سهامداران از این روش برای خرید و فروش سهام استفاده می‌کنند که این جذابیت می تونه در سرعت عمل در خرید و فروش، حذف محدودیت های زمانی و مکانی سرمایه گذاران، کاهش اختلافات احتمالی بین مشتری و کارگزار و نقل و انتقال وجوه لازم به صورت الکترونیک باشد.

روش دیگر سرمایه گذاری در بورس خرید و فروش آفلاین می باشد. در روش آفلاین که یکی از روش های سرمایه گذاری در بورس می باشد مشتری پس از دریافت رمز عبور از شرکت کارگزار، به سایت اینترنتی کارگزار مراجعه کرده و با تکمیل درخواست خرید و یا فروش به صورت اینترنتی سفارش خود را وارد سامانه میکند. این روش برای کسانی مفید می باشد که به هر دلیلی در ساعت معاملات قادر به ارسال سفارش در سیستم نیستند و با استفاده روش اینترنتی میتواند سفارش خود را از قبل وارد سامانه کنند. در حال حاضر در سامانه آسا تریدر کارگزاری اگاه، سرمایه گذار قادر است سفارش خود را در تایم معاملاتی غیر بازار وارد سامانه کند تا معامله گر کارگزاری در ساعت معاملاتی بازار سفارش سرمایه گذار را وارد سامانه کند.

وب سایت آموزش بورس

کارکرد شاخص بورس در بازار سرمایه

شاخص بورس ؛ واژه ای که شاید بارها و بارها در شبکه های تلویزیونی، رومه ها، سایت و … شنیده باشید که شاخص بورس امروز ۲۰۰ واحد افزایش و یا ۱۰۰ واحد کاهش یافت. اما سوال اینجاست که شاخص بورس بیانگر چیست و چرا افزایش و یا کاهش شاخص بورس نزد اهالی بازار سرمایه اهمیت زیادی دارد و چرا سرمایه گذاران تازه وارد به بورس باید مفاهیم شاخص بورس را درک کنند. در این بخش قصد داریم برخی از شاخص های بورس که دارای اهمیت بیشتری می باشند را توضیح و از طرفی اطلاعات مربوط به شاخص بورس  را در سایت www.tsetmc.com نشان دهیم.

 

تعریف شاخص بورس و استفاده از آن در شناخت بازار سرمایه

شاخص بورس مفهومی است که بر اساس آن میتوان یک سنجش و ارزیابی را در خصوص موضوعی خاص انجام داد. شاخص‌ها به‌ منزله‌ معیارهایی هستند که به وسیله آن‌ها می‌توان کمیت، کیفیت و را اندازه‌گیری کرد. در بازار سرمایه هم شاخص ها معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آنها میتوانیم وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه های مختلف ارزیابی و حتی روند آینده بورس را نیز پیش بینی کنیم. با این تفاسیر نوسانات شاخص کل از اهمیت فراوانی نزد سرمایه گذار برخوردار است و در شاخص ها انواع مختلفی دارن که هر کدام وضعیت بازار را از جنبه خاصی نشان میدهند. در ادامه سعی میکنیم در مورد هر یک از شاخص های بورس صحبت کنیم.

 

 

شاخص کل بورس به عنوان دماسنج اقتصاد

شاخص کل بورس همان شاخصی می باشد که همواره در رادیو و تلویزیون از آن می شنوید به این شاخص شاخص قیمت و بازده نقدی هم میگویند که بیان کننده سطح عمومی قیمت و سود نقدی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس می باشد در واقع این شاخص بیان کننده میانگین بازده سرمایه گذاران در بورس است. به عنوان مثال اگر قیمت سهمی در ابندای سال ۵۰۰ تومان باشد و در انتهای سال به ۶۰۰ تومان برسد و در مجمع هم سود نقدی ۷۰ تومانی تقسیم کند بازدهی سهم در طی یک سال ۳۴% می باشد. این رویه برای شاخص کل هم وجود دارد یعنی اگر شاخص کل در ابتدای سال در سطح ۷۰۰۰۰ واحد و در پایان سال به ۷۸۰۰۰ واحد برسد نشان دهنده این است که میانگین بازده بورس از محل افزایش قیمت ها و تقسیم سود نقدی در انتهای سال ۱۱.۵ درصد بوده است. به این شاخص (TEDPIX) هم می گویند.

به عنوان مثال شکل زیر مربوط به صفحه اصلی سایت tsetmc.com می باشد که وضعیت بازار سرمایه را در یک نگاه نشان میدهد و سرمایه گذار با استفاده از آن وضعیت بازار سرمایه را درک می کند.

 

 

نکات مهم در بررسی شاخص بورس

در بررسی شاخص کل این نکته را باید مورد توجه قرار داد که هر چه شرکت های موجود در بورس اوراق بهادار تهران به لحاظ سرمایه و ارزش بازار شرکت های بزرگتری باشند؛ اثر بیشتری بر شاخص کل دارند. به عنوان مثال ممکن است در یک روز بیش از ۶۰ درصد سهامشان منفی باشد ولی در نهایت دو شرکت بزرگ مانند فملی و فولاد قیمت سهامشان افزایش یافته باشد و به همین دلیل نیز شاخص کل مثبت باشد.

نکته قابل بررسی در شاخص بورس  این است که افزایش شاخص کل نشان دهنده سود آوری همه شرکت ها در بورس نیست چرا که شاخص نشان دهنده میانگین بازدهی کل شرکت هاست. یعنی ممکن است برخی از شرکت ها در طول سال افت قیمت زیادی داشته باشند و سرمایه گذاران زیان کنند ولی شاخص کل بازدهی مثبتی داشته باشد. یا برعکس ممکن است شاخص کل کاهش داشته ، اما سرمایه گذاران به واسطه داشتن سهم های مناسب در سبد سهام، سود خوبی را کسب کنند. البته گاهی اوقات با تشکیل سبد سهام متنوع میتوان بازدهی سبد سهام را به بازدهی شاخص کل نزدیک تر کرد. پس سرمایه گذار حتما باید توجه داشته باشه که بررسی شاخص کل معیار مناسبی برای خرید سهام در موقعیت های مختلف نیست.

ادامه دارد.

 

پیشنهاد می‌کنم این مقالات را هم مطالعه کنید:

صندوق های قابل معامله در بورس در مقابل بانک

تابلوخوانی و بازار خوانی

وب سایت آموزش بورس

سهام شناور : تعریف سهام شناور در بازار سرمایه

سهام شناوردرصدی از تعداد سهام شرکت است که در اختیار سهامدار جز (کمتر از ۵%) قرار دارد. سهام شناور آزاد متعلق به سرمایه گذارانی است که هدفشان از خرید و فروش سهام کسب سود و منفعت می باشد و با تعداد سهامی که دارند قصد مدیریت بر شرکت را ندارند. به کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی که مالک بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت باشند، سهامدار عمده یا راهبردی گویند که در کوتاه مدت قصد واگذاری سهام خود را ندارند. به عنوان مثال فرض کنید که شرکتی قرار است در بازار سرمایه عرضه اولیه شود و طبق هماهنگی های لازم باید ۱۰ درصد از سهام خود را در بازار عرضه کند تا خریداران در روز عرضه اولیه اقدام به خرید سهام این شرکت کنند. بنابراین از ۱۰۰ درصد سهام این شرکت ۱۰ درصد آن در حال حاضر جز سهام شناور شرکت می باشد. حال اگر سهامدار اصلی شرکت در روزهای آینده اقدام به فروش سهام خود کند به نوعی شناوری سهام شرکت را افزایش داده است.

 

 بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است

درصد سهام شناور آزاد به عنوان عامل اثرگذار بر افزایش نقدشوندگی، عمق و کارایی بازار می باشد. هر چه مقدار سهام در دست افراد افزایش پیدا کند به همان نسبت امکان دستکاری قیمتی و ریسک نقدشوندگی سهم نیز کاهش می یابد. کم بودن درصد سهام در دست مردم نشان دهنده این است که تعداد کمی از سهام شرکت در دسترس قرار دارد و در نتیجه احتمال انحراف قیمت از قیمت منصفانه بالا می باشد. در شرکت هایی که سرمایه پایینی دارند و از طرفی میزان شناوری شرکت هم پایین می باشد احتمال سفته بازی در سهم و بالا بردن قیمت زیاد می باشد. چون عده ای با نقدینگی بالا سهام شناور موجود در سهم را جمع می‌کنند و به راحتی قیمت سهم را افزایش میدهند. پس حتما باید میزان آن را مد نظر قرار داد.

 

تاثیر سهام شناور آزاد بر قیمت سهام چیست

در کل یک ارتباط نزدیکی بین سهام شناور آزاد شرکت و از طرفی سفته بازی در سهم  و تغییرات قیمت سهام وجود دارد. در توضیح سفته بازی و راه های سفته بازی در سهم ابتدا باید مقدار سرمایه شرکت را هم مد نظر قرار داد. البته این موضوع را هم باید مد نظر داشت که عموما شرکت‌های با سرمایه پایین پتانسل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند ولی میزان ریسک این شرکت ها نیز بالاست. در واقع باید گفت که تغییرات سود در شرکت‌های با سرمایه کمتر، بالاست و برای شرکت‌های بزرگتر هم این فرایند برعکس است یعنی پتانسیل کمتر و از طرفی ریسک کمتر. حال در نظر بگیرید که هر سرمایه‌گذاری باید با توجه به سطح ریسک پذیری خود این شرکت ها را انتخاب کند.

در خصوص میزان سهام شناور آزاد در بورس و ارتباط آ با تغییرات قیمت فرض کنید؛ سرمایه شرکتی ۱۰ میلیارد ( تعداد کل سهام این شرکت ۱۰۰ میلیون برگ سهم است) و قیمت هر سهم این شرکت در بازار ۳۰۰ تومان است. این شرکت ۱۰ درصد شناوری دارد که معادل ۱۰ میلیون برگ سهم است. چند سرمایه‌گذار برای افزایش قیمت سهم با هم توافق کرده و به همین منظور سعی می‌کنند کل شناوری شرکت را آهسته آهسته از بازار جمع کنند. در این حالت با فرض جمع کردن کل شناور حدود ۳ میلیارد تومان سرمایه نیاز هست. به نظر شما آیا این غیر ممکن است؟ زمانی که بخش زیادی از شناوری سهم جمع شد سرمایه‌گذاران خبرهای مثبتی از سهم در بازار منتشر کرده و دیگر سرمایه‌گذاران را به خرید سهم ترغیب می‌کنند و به همین راحتی قیمت سهم افزایش پیدا می‌کند چرا که همگام با افزایش قیمت سهم، عرضه کننده دیگری در بازار نیست و کل شناوری سهم قبلا جمع شده بود. این یکی از مصادیق افزایش قیمت سهم (سفته بازی) برای شرکت‌های با سرمایه و شناوری پایین بود.

 

مقدار سهام شناور آزاد شرکت های بورسی

مقدار سهام شناور برای شرکت ها متفاوت می باشد و همانطور که در ابتدای بحث توضیح دادیم درصد سهام شناور شرکت ها به میزان عرضه اولیه و از طرفی مقدار فروش سهامدار عمده در بازار ثانویه بستگی دارد. برای شرکت های بورسی درصد سهام شناور ازاد آنها در صفحه نماد در سایت tsetmc نشان داده شده است ولی برای شرکت های فرابورسی این درصد مشخص نیست و در بازه های زمانی ۳ ماهه درصد سهام شرکت های فرابورسی اطلاع رسانی می شود. در شکل زیر برای سهم شلعاب سهام شناور آزاد شرکت ۴۱ درصد می باشد. البته بعد از مدتی فعالیت در بازار و خرید و فروش سهام قادر به تشخیص مقدار مناسب سهام شناور در بازار خواهید بود. به عنوان مثال در شکل زیر شرکت دارای ۱۰۰ میلیون برگ سهم می باشد که ۴۱ درصد آن شناور است. در واقع تعداد سهام شناور این شرکت ۴۱ میلیون برگ سهم می باشد. سهام شناور شرکت ها دائما یکسان نمی باشد چرا که ممکن است سهامداران اصلی شرکت در هنگام رشد قیمت سهم اقدام به فروش سهم در بازار کنند و به همین علت میزان سهام شناور خود را در بازار کاهش دهند. همانطور که در شکل بالا مشخص شده است سهام شناور در بازه های زمانی درصد آن تغییر میکند.

 

 

سهام شناور آزاد شرکت های بورسی

شکل زیر درصد شناوری در فرابورس را نشان میدهد. 

 

همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است سهام شناور ازاد برای شرکت های فرابورسی به صورت % نشان داده می شود. برای یافتن سهام شناور شرکت های فرابورسی کافی است که در قسمت سهامدارن عمده هر نماد درصد هایی که بالای ۵ درصد هستند را جمع کرده و از ۱۰۰ کم کنیم. در این صورت سهام شناور شرکت های فرابورسی به دست می آید. به عنوان مثال در شکل زیر درصد سهامداران بالای ۵ درصد ۷۲ درصد می باشد. پس درصد سهام شناور ازاد شرکت ذوب ۲۸ درصد می باشد.

حداقل سهام شناور آزاد به چه میزان است

گفتیم که میزان سهام شناور شرکت ها ممکن است به مرور افزایش و کاهش داشته باشد و از طرفی در تعریف سهام شناور آزاد ذکر کردیم که سهام شناوردرصدی از تعداد سهام شرکت است که در اختیار سهامدار جز (کمتر از ۵%) قرار دارد. بنابراین حداقل مقدار سهام شناور ازاد شرکت ها می تواند ۵ درصد باشد ولی برای آن حداکثری وجود ندارد چرا که یک سهامدار عمده می تواند کلیه سهام خود را با رعایت ضوابط و شرایط خاص در قالب عرضه خرد در بازار به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام شرکت را افزایش دهد.

سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم

هر چقدر شرکتی سهام شناور بیشتری داشته باشد، دستکاری قیمت در آن کمتر می شود چرا که بازی کردن در سهم و افزایش قیمت آن به صورت مصنوعی سخت تر می شود. همچنین برای این سهام نمی توان شایعه درست کرد، مردم را گیج کرد و توهم ایجاد نمود که قیمت این سهم افزایش می یابد و بعد سهم را فروخت و از آن خارج شد. اما شرکتی که کوچک است و سهم شناور آن کم می باشد، به سادگی دچار دستکاری قیمت می‌‏شود. لذا یک توصیه این است که اگر کسی از بازار چیزی نمی داند، به سمت شرکت های بزرگ با سهام شناورآزاد بالا برود و صرفا با ورود اولیه به بازار بورس، به سراغ سهامی که به لحاظ بازاری کوچک هستند و امکان سفته بازی در ان زیاد است نروند. مطالبی از این دست بیشتر در مورد تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس می باشد که سرمایه گذاران با آموزش آن قادر به یادگیری تکنیک های معاملاتی در بورس خاهند بود.

وب سایت آموزش بورس